O que é hedging como se refere à negociação forex Quando um comerciante de moeda entra em uma negociação com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada de uma mudança indesejada nas taxas de câmbio de moeda estrangeira. Pode-se dizer que eles entraram em um hedge forex. Ao utilizar uma cobertura forex corretamente, um comerciante que é longo um par de moeda estrangeira. Podem se proteger do risco de queda, enquanto o comerciante que é curto um par de moedas estrangeiras, pode proteger contra risco de queda. Os principais métodos de hedge de negociação de divisas para o comerciante forex de varejo é através de: Contratos manuais são essencialmente o tipo regular de comércio que é feito por um comerciante forex de varejo. Como os contratos à vista possuem uma data de entrega de curto prazo (dois dias), eles não são o veículo de hedge cambial mais efetivo. Os contratos regulares no local são geralmente o motivo de uma cobertura ser necessária, em vez de ser utilizada como a própria cobertura. As opções de moeda estrangeira, no entanto, são um dos métodos mais populares de hedge de moeda. Tal como acontece com as opções de outros tipos de valores mobiliários, a opção de moeda estrangeira dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas em uma taxa de câmbio particular em algum momento no futuro. Estratégias de opções regulares podem ser empregadas, como estradas longas. Estrangulamentos longos e spreads de touro ou urso. Para limitar o potencial de perda de um determinado comércio. (Para mais, consulte A Beginners Guide To Hedging.) Estratégia de hedge de Forex Uma estratégia de hedge forex é desenvolvida em quatro partes, incluindo uma análise da exposição ao risco de comerciantes forex, tolerância ao risco e preferência de estratégia. Esses componentes compõem o hedge forex: Analise o risco: o comerciante deve identificar quais os tipos de risco que ele está tomando na posição atual ou proposta. A partir daí, o comerciante deve identificar quais as implicações podem ser de assumir esse risco não protegido e determinar se o risco é alto ou baixo no atual mercado de divisas forex. Determine a tolerância ao risco: nesta etapa, o comerciante usa seus próprios níveis de tolerância de risco, para determinar quanto do risco de posição precisa ser coberto. Nenhum comércio nunca terá risco zero, cabe ao comerciante determinar o nível de risco que eles estão dispostos a tomar, e quanto eles estão dispostos a pagar para remover os riscos em excesso. Determine a estratégia de hedge forex: se estiver usando opções em moeda estrangeira para proteger o risco do comércio cambial, o comerciante deve determinar qual estratégia é a mais rentável. Implementar e monitorar a estratégia: certificando-se de que a estratégia funciona do jeito que deveria, o risco permanecerá minimizado. O mercado de negociação de divisas forex é arriscado, e hedging é apenas uma maneira que um comerciante pode ajudar a minimizar a quantidade de risco que assumem. Tanto de ser comerciante é dinheiro e gerenciamento de riscos. Que ter outra ferramenta como hedging no arsenal é incrivelmente útil. Nem todos os corretores de Forex de varejo permitem cobertura em suas plataformas. Certifique-se de pesquisar completamente o corretor que você usa antes de começar a negociar. Para mais informações, consulte Estratégias de cobertura práticas e acessíveis. Hedging com opções Existem duas razões principais pelas quais um investidor usaria opções: especular e proteger. Especulação Você pode pensar em especulações como apostas no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você não se limita a lucrar apenas quando o mercado subir. Devido à versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou mesmo de lado. A especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdeu. O uso de opções dessa maneira é a razão pela qual as opções têm a reputação de ser arriscado. Isso ocorre porque quando você compra uma opção, você precisa estar correto na determinação não apenas da direção do movimento dos estoques, mas também da magnitude e do tempo desse movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e quanto o preço irá mudar, bem como o prazo necessário para que tudo isso aconteça. E não se esqueça de comissões As combinações desses fatores significam que as chances são empilhadas contra você. Então, por que as pessoas especulam com opções se as probabilidades são tão desviadas. Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você controla 100 ações com um contrato, não leva muito movimento de preço para gerar lucros substanciais. Hedging A outra função das opções é a cobertura. Pense nisso como uma apólice de seguro, assim como você assegura sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma recessão. Os críticos das opções dizem que, se você estiver tão inseguro com sua escolha de ações que precisa de uma cobertura, você não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas você também queria limitar as perdas. Ao usar opções, você poderá restringir a sua desvantagem enquanto desfruta da vantagem total de uma maneira econômica. Hedging é muitas vezes considerado uma estratégia de investimento avançado, mas os princípios de hedging são bastante simples. Leia mais sobre uma compreensão básica de como essa estratégia funciona e como ela é usada. (Para uma cobertura mais avançada deste assunto, leia como as empresas usam derivativos para risco de hedge.) Coberturas diárias A maioria das pessoas tem, se eles sabem ou não, envolvidos em hedging. Por exemplo, quando você tira um seguro para minimizar o risco de uma lesão apagar sua renda ou comprar um seguro de vida para sustentar sua família no caso de sua morte, isso é uma cobertura. Você paga dinheiro em somas mensais pela cobertura fornecida por uma companhia de seguros. Embora a definição de cobertura de livros escolares seja um investimento para limitar o risco de outro investimento, o seguro é um exemplo de hedge do mundo real. Hedging by the Book Hedging, no sentido da palavra de Wall Street, é melhor ilustrado pelo exemplo. Imagine que deseja investir na indústria emergente da fabricação de corda elástica. Você conhece uma empresa chamada Plummet que está revolucionando os materiais e os projetos para criar cabos que são duas vezes mais bons do que o competidor mais próximo, Drop, então você acha que o valor do compartilhamento de Plummets aumentará no próximo mês. Infelizmente, a indústria de fabricação de corda elástica é sempre suscetível a mudanças bruscas nos regulamentos e padrões de segurança, o que significa que é bastante volátil. Isso é chamado de risco da indústria. Apesar disso, você acredita nessa empresa - você quer apenas encontrar uma maneira de reduzir o risco da indústria. Neste caso, você vai se proteger, deixando Long em Plummet ao curto seu concorrente, Drop. O valor das ações envolvidas será de 1.000 para cada empresa. Se a indústria como um todo subir, você ganha lucro em Plummet, mas perca em Drop, espero, por um ganho geral modesto. Se a indústria tiver um golpe, por exemplo, se alguém morrer em bungee jumping, você perde dinheiro em Plummet, mas ganha dinheiro com Drop. Basicamente, seu lucro geral (o lucro de Long Long Plummet) é minimizado a favor de menos riscos da indústria. Isso às vezes é chamado de comércio de pares e ajuda os investidores a se posicionarem em indústrias voláteis ou a encontrar empresas em setores que possuem algum tipo de risco sistemático. (Para saber mais, leia o tutorial Short Selling e When To Short A Stock.) O Hedging de Expansão cresceu para abranger todas as áreas de finanças e negócios. Por exemplo, uma empresa pode optar por construir uma fábrica em outro país para a qual exporta seu produto para se proteger contra o risco cambial. Um investidor pode proteger sua posição longa com opções de venda ou um vendedor curto pode proteger uma posição por meio de opções de chamadas. Os contratos de futuros e outros derivativos podem ser cobertos com instrumentos sintéticos. Basicamente, cada investimento tem alguma forma de hedge. Além de proteger um investidor de vários tipos de risco, acredita-se que o hedge faz o mercado funcionar mais eficientemente. Um exemplo claro disso é quando um investidor compra opções de venda em estoque para minimizar o risco de queda. Suponha que um investidor tenha 100 ações em uma empresa e que o estoque da empresa tenha feito uma forte mudança de 25 para 50 no último ano. O investidor ainda gosta do estoque e suas perspectivas estão ansiosas, mas está preocupado com a correção que poderia acompanhar um movimento tão forte. Em vez de vender as ações, o investidor pode comprar uma única opção de venda, o que lhe confere o direito de vender 100 ações da empresa ao preço de exercício antes do prazo de validade. Se o investidor comprar a opção de venda com um preço de exercício de 50 e um prazo de validade de três meses no futuro, ele poderá garantir um preço de venda de 50, não importa o que aconteça ao estoque nos próximos três meses. O investidor simplesmente paga a opção premium, o que essencialmente oferece algum seguro de risco negativo. (Para saber mais, leia Preços Plunging Buy A Put) Hedging, seja em seu portfólio, em sua empresa ou em qualquer outro lugar, é sobre diminuir ou transferir riscos. É uma estratégia válida que pode ajudar a proteger seu portfólio, lar e negócios contra a incerteza. Como com qualquer risco, o hedge resulta em retornos mais baixos do que se você apostar a fazenda em um investimento volátil, mas reduz o risco de perder sua camisa. (Para leitura relacionada, veja Estratégias de Cobertura Práticas e Acessíveis e Hedging com ETFs: uma alternativa econômica.) Usando opções de FX para hedge carry trades Juntou-se a Mar 2007 Status: Membro 26 Publicações Olá a todos - Eu sou um novo recém-chegado ao mundo do Forex E espero que você possa me ajudar a pensar se eu tenho a idéia certa sobre como proteger uma posição de carry trade usando opções. Supondo que você coloque um carry trade com o único objetivo de lucrar com o diferencial de taxa de juros. Digamos, por exemplo, que você coloca uma longa posição NZDJPY. De acordo com a OandA. A taxa de juros de empréstimo em NZD é de 8 e a taxa de juros no JPY é de 0,25, o que significa que o retorno de juros sobre o comércio é de 7,75. Digamos que sua tolerância ao risco na colocação desse comércio é muito baixa, ou seja, tudo o que você quer é obter esse 7.75 e você está preocupado em proteger contra a desvantagem do que criar um potencial positivo. O principal risco aqui é que, se o iene fortificar significativamente, pode acabar com os lucros que você faz do interesse. Estou me perguntando se você poderia usar as opções FX para se proteger contra isso. Pelo que posso coletar, uma opção de venda da NZDJPY (ou seja, o direito de vender NZD e comprar JPY a uma taxa fixa quando as opções expiram) com um preço de exercício igual ao preço da sua posição que expira quando planeja fechar sua posição. Alcançar isso. Se, quando você fechar sua posição, o iene for fortalecido, você exerce a opção e o retorno desativa a perda criada pelo fechamento da posição de moeda, caso contrário expira sem valor. Se este for o caso, o único risco que você enfrenta é a convergência das taxas de juros. Obviamente, se o iene enfraquecer, você se beneficiou de manter a posição e não precisa se preocupar com a opção. Supondo que o cenário que eu fiz esboçar acima faz sentido, eu agradeço comentários sobre como: a) estabelecer o quanto essa opção custe, e b) executar este comércio na prática. Agradecemos antecipadamente por qualquer ponteiro. Sessão Mar 2006 Status: Pip Samurai 975 Posts Eu odeio explodir sua bolha aqui, mas isso realmente foi discutido algumas dúzias de vezes. E cada vez que chegamos à mesma conclusão. Se você estiver protegendo usando opções de FX, PAGARÁ os juros negativos obtidos através do prêmio. Mesmo que você não gere oficialmente os encargos de juros, eles serão quantitativos com a opção no prêmio (isto significa que o prêmio será maior ou igual ao interesse NEGATIVO (o que geralmente será 0,25 a taxa), que eliminará quaisquer ganhos Você esperará que isso evite que cometa um erro. Olá a todos: sou um novo recém-chegado ao mundo do Forex e espero que você possa me ajudar a pensar se eu tenho a idéia certa sobre como proteger um carry Posição comercial usando opções. Supondo que você coloque um carry trade com o único objetivo de lucrar com o diferencial de taxa de juros. Digamos, por exemplo, que você coloca uma posição NZDJPY longa. De acordo com a OandA, a taxa de juros do empréstimo no NZD é de 8 E a taxa de empréstimo no JPY é de 0,25, o que significa que o retorno de juros sobre o comércio é de 7.75. Digamos que sua tolerância ao risco em colocar esse comércio é muito baixa, ou seja, tudo o que você gosta é obter esse 7.75 e você está preocupado ab Protegendo-se contra a desvantagem do que criar um potencial positivo. O principal risco aqui é que, se o iene fortificar significativamente, pode acabar com os lucros que você faz do interesse. Estou me perguntando se você poderia usar as opções FX para se proteger contra isso. Pelo que posso coletar, uma opção de venda da NZDJPY (ou seja, o direito de vender NZD e comprar JPY a uma taxa fixa quando as opções expiram) com um preço de exercício igual ao preço da sua posição que expira quando planeja fechar sua posição. Alcançar isso. Se, quando você fechar sua posição, o iene for fortalecido, você exerce a opção e o retorno desativa a perda criada pelo fechamento da posição de moeda, caso contrário expira sem valor. Se este for o caso, o único risco que você enfrenta é a convergência das taxas de juros. Obviamente, se o iene enfraquecer, você se beneficiou de manter a posição e não precisa se preocupar com a opção. Supondo que o cenário que eu fiz esboçar acima faz sentido, eu agradeço comentários sobre como: a) estabelecer o quanto essa opção custe, e b) executar este comércio na prática Agradecemos antecipadamente por qualquer ponteiro
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